Tính toán tài chính
Các tổ chức sử dụng kết hợp các tính toán tài chính tiêu chuẩn để hiểu các quan điểm khác nhau về thời điểm và cách thức các khoản đầu tư khác nhau mang lại giá trị.
Những tính toán này xem xét các rủi ro cố hữu trong các khoản đầu tư khác nhau, số tiền trả trước được đầu tư so với thời điểm lợi ích sẽ được thực hiện, so sánh với các khoản đầu tư khác mà tổ chức có thể thực hiện và khoảng thời gian cần thiết để thu hồi vốn vốn đầu tư ban đầu.
Phần mềm tài chính (bao gồm bảng tính) thường cung cấp các chức năng được lập trình sẵn để thực hiện chính xác các tính toán tài chính này.
Tỷ suất hoàn vốn đầu tư
Tỷ suất hoàn vốn (ROI) của một thay đổi theo kế hoạch được biểu thị bằng tỷ lệ phần trăm đo lường lợi ích ròng chia cho chi phí thay đổi. Một sáng kiến thay đổi, giải pháp hoặc cách tiếp cận giải pháp có thể được so sánh với cách tiếp cận của những người khác để xác định cách tiếp cận nào mang lại lợi nhuận tổng thể lớn hơn so với số tiền đầu tư.
Công thức tính ROI là:
Tỷ suất hoàn vốn = (Tổng lợi ích – Chi phí đầu tư) / Chi phí đầu tư.
ROI càng cao, khoản đầu tư càng tốt.
Khi so sánh giữa các khoản đầu tư tiềm năng, BA nên sử dụng cùng một khoảng thời gian cho cả hai.
Tỷ lệ chiết khấu
Tỷ lệ chiết khấu là lãi suất giả định được sử dụng trong tính toán giá trị hiện tại. Nói chung, điều này tương tự như lãi suất mà tổ chức mong đợi kiếm được nếu họ đầu tư tiền của mình vào nơi khác. Nhiều tổ chức sử dụng tiêu chuẩn tỷ lệ chiết khấu, thường được xác định bởi các cán bộ tài chính để đánh giá tiềm năng của các khoản đầu tư như các sáng kiến thay đổi sử dụng các giả định tương tự về lãi suất kỳ vọng.
Đôi khi tỷ lệ chiết khấu lớn hơn được sử dụng cho các khoảng thời gian hơn một vài năm trong tương lai để phản ánh sự không chắc chắn lớn hơn và rủi ro.
Giá trị hiện tại
Các giải pháp khác nhau và cách tiếp cận giải pháp khác nhau có thể nhận ra lợi ích tại tỷ lệ khác nhau và trong một thời gian khác nhau. Để so sánh một cách khách quan tác động của các tỷ lệ và khoảng thời gian khác nhau này, lợi ích được tính theo giá trị hiện tại. Lợi ích sẽ được nhận ra vào một thời điểm nào đó trong tương lai được giảm xuống bằng tỷ lệ chiết khấu để xác định giá trị của nó ngày hôm nay.
Công thức tính giá trị hiện tại là:
Giá trị hiện tại = Tổng của (Lợi ích ròng trong khoảng thời gian đó / (1 + Tỷ lệ chiết khấu cho khoảng thời gian đó)) cho tất cả các giai đoạn trong phân tích lợi ích – chi phí.
Giá trị hiện tại được thể hiện bằng tiền tệ. Giá trị hiện tại càng cao thì tổng lợi ích càng lớn.
Giá trị hiện tại không tính đến chi phí đầu tư ban đầu.
Giá trị hiện tại ròng
Giá trị hiện tại ròng (NPV) là giá trị hiện tại của lợi ích trừ đi chi phí ban đầu của khoản đầu tư. Theo cách này, các khoản đầu tư khác nhau và các kiểu lợi ích khác nhau có thể được so sánh về mặt giá trị hiện tại.
NPV càng cao, đầu tư càng tốt.
Công thức tính giá trị hiện tại ròng là:
Giá trị hiện tại ròng = Giá trị hiện tại – Chi phí đầu tư
Giá trị hiện tại ròng được thể hiện bằng tiền tệ. NPV càng cao thì kết quả đầu tư càng tốt .
Tỷ lệ hoàn vốn nội bộ IRR
Tỷ lệ hoàn vốn nội bộ (The Internal Rate of Return) là lãi suất mà tại đó một khoản đầu tư hòa vốn và thường được sử dụng để xác định xem phương pháp thay đổi, giải pháp hoặc giải pháp có đáng để đầu tư hay không. BA có thể so sánh IRR của một giải pháp hoặc giải pháp tiếp cận ngưỡng tối thiểu mà tổ chức mong muốn kiếm được từ các khoản đầu tư của mình (được gọi là tỷ lệ rào cản). Nếu sự thay đổi IRR của sáng kiến thấp hơn tỷ lệ rào cản, thì không nên đầu tư.
Khi khoản đầu tư theo kế hoạch vượt qua tỷ lệ rào cản, nó có thể được so sánh với các khoản đầu tư khác có cùng thời hạn. Khoản đầu tư có IRR cao hơn sẽ là khoản đầu tư tốt hơn. Ví dụ: BA có thể so sánh hai cách tiếp cận giải pháp trong cùng một khoảng thời gian và sẽ đề xuất cách tiếp cận có IRR cao hơn.
IRR là nội bộ của một tổ chức vì nó không xem xét các yếu tố ảnh hưởng bên ngoài như lạm phát hoặc lãi suất dao động hoặc bối cảnh nghiệp vụ thay đổi.
Tính toán IRR dựa trên lãi suất mà tại đó NPV bằng 0:
Giá trị hiện tại ròng = (-1 x Đầu tư ban đầu) + Tổng của (Lợi ích ròng cho giai đoạn đó / (1 + IRR) cho tất cả các giai đoạn) = 0.
Thời gian hoàn vốn
Thời gian hoàn vốn cung cấp dự đoán về khoảng thời gian cần thiết để tạo ra đủ lợi ích để thu hồi chi phí thay đổi, bất kể tỷ lệ chiết khấu. Khi thời gian hoàn vốn đã qua, sáng kiến thường sẽ mang lại lợi ích tài chính ròng cho tổ chức, trừ khi chi phí hoạt động tăng lên. Không có công thức chuẩn để tính thời gian hoàn vốn. Khoảng thời gian thường thể hiện bằng năm hoặc năm và tháng.
CÂN NHẮC SỬ DỤNG
Điểm mạnh
- Phân tích tài chính cho phép những người ra quyết định điều hành so sánh một cách khách quan các khoản đầu tư rất khác nhau từ các quan điểm khác nhau.
- Các giả định và ước tính được xây dựng trong các lợi ích và chi phí, và trong các tính toán tài chính, được trình bày rõ ràng để chúng có thể được phản đối hoặc chấp thuận.
- Nó làm giảm sự không chắc chắn của một thay đổi hoặc giải pháp bằng cách yêu cầu xác định và phân tích các yếu tố sẽ ảnh hưởng đến khoản đầu tư.
- Nếu bối cảnh, nhu cầu nghiệp vụ hoặc nhu cầu của các bên liên quan thay đổi trong một sáng kiến thay đổi, nó cho phép BA đánh giá lại một cách khách quan giải pháp được đề xuất.
Hạn chế
- Một số chi phí và lợi ích khó định lượng về mặt tài chính.
- Do phân tích tài chính hướng tới tương lai nên sẽ luôn có sự không chắc chắn về chi phí và lợi ích dự kiến
- Các con số tài chính tích cực có thể mang lại cảm giác an toàn sai lầm (húng có thể không cung cấp tất cả thông tin cần thiết để hiểu một sáng kiến).
